公募基金发型定增基金，该定向基金参与定向非公开发行股票，也就是增发股票，其拿到定增股票的价格一般会比当时同样股票的市价要低，但折价是有条件的，即损失了流动性，必须持有12个月（少数是36个月），12个月后才可在二级市场卖出。而关于在禁售持有期间，怎样计算基金净值说一下自己理解。
首先先明确，基金净值=所有持仓股的市价的加权平均值
而对于每只定增股票的市价，根据招募说明书，我总结一般分几种情况：
1.当估值日股票市价高于增发价时，因为这部分溢价必须在禁售期结束后才能实现，所以采取日均摊法（名词不一定准确）来计算基金净值。具体公式如下：
2.当估值日股票市价低于增发价时，按照市价计算到基金净值里面，此时也说明若定增基金中某只股票的市价跌破了增发价，则亏损会立即反映在基金净值的账面价值上，会形成涨是缓慢涨而跌是迅速跌的形式。
注：250是增发股票一年锁定期交易天数（也有人用365）
股票账面价值，实际也是一个变动值，随着市价波动而波动，一部分价值是均摊在剩余封闭期的每一天里。
当然还有有几种情况，比如增发后股票送股、配股、派息等，都会使股价除权，计算股票价值就要调整。还有增发后股票停牌，重组等也都会影响增发股票价值，这里就不讨论了。
而对于每只定增股票的市价，根据招募说明书，我总结一般分几种情况：
1.当估值日股票市价高于增发价时，因为这部分溢价必须在禁售期结束后才能实现，所以采取日均摊法（名词不一定准确）来计算基金净值。具体公式如下：
2.当估值日股票市价低于增发价时，按照市价计算到基金净值里面，此时也说明若定增基金中某只股票的市价跌破了增发价，则亏损会立即反映在基金净值的账面价值上，会形成涨是缓慢涨而跌是迅速跌的形式。
注：250是增发股票一年锁定期交易天数（也有人用365）
股票账面价值，实际也是一个变动值，随着市价波动而波动，一部分价值是均摊在剩余封闭期的每一天里。
当然还有有几种情况，比如增发后股票送股、配股、派息等，都会使股价除权，计算股票价值就要调整。还有增发后股票停牌，重组等也都会影响增发股票价值，这里就不讨论了。