今日，尽管A股午后冲高回落，但市场仍如期迎来节后两连涨，整体呈现“结构性红包”行情。盘面上，稀土、磷化工、锂矿、航运、油气等顺周期细分板块表现突出，涨幅位居前列；与之形成鲜明对比的是，传媒、银行、通信及家用电器等板块走势疲软，纷纷走低，市场分化特征十分明显。
值得注意的是，节后两日的反弹行情中，这种分化态势尤为突出。前期备受市场追捧的春节题材股全线回落，而以涨价逻辑为核心的顺周期板块则连续两日领涨，成为资金布局的核心主线。其中，周期类板块多点开花、持续强势，而AI、机器人、影视院线等此前节日预期较高的题材股则普遍陷入调整，A股市场风格完成了一次快速切换。
整体而言，节后红包行情虽如期而至，但分化格局略超节前市场预期。这种强弱分明的分化背后或许并非偶然，而是节前行情提前演绎、海外事件催化、业绩披露窗口期临近等多重因素共振的结果，也揭示了当前资金从情绪驱动的题材炒作，转向基本面支撑的确定性配置的核心思路。
首先，春节题材的集体熄火，核心原因在于节前预期与行情已充分演绎，节后迎来利好兑现后的资金了结。节前，市场已围绕春节消费、科技应用、人形机器人等相关方向提前布局，相关题材板块在资金持续推动下累计涨幅显著，估值与市场情绪均处于高位。春节期间，影视票房、出行消费等实际数据虽表现火热，但并未超出市场此前的乐观预期，难以进一步支撑股价上行。叠加节后资金落袋为安的避险需求，AI、机器人、影视等题材股失去持续上涨动力，获利盘集中出逃，直接导致板块全线回调，这正是题材炒作中“买预期、卖事实”的典型市场表现；
其次，海外事件催化与宏观环境变化，进一步推动资金向顺周期涨价链加速转移。春节假期期间，海外市场整体运行平稳，未出现明显利空扰动，但美国关税政策调整、美伊地缘冲突等新的变量快速浮现，成为市场关注的焦点。地缘政治紧张局势直接推升国际油价走高，带动油气开采、油服等相关板块强势爆发；同时，全球供应链扰动与上游资源品供给端收紧，使得稀土、磷化工、锂矿等品种价格获得强有力支撑，涨价逻辑持续强化。与此同时，海外不确定性上升导致市场资金风险偏好下降，相较于高弹性、高波动的科技题材，具备大宗商品涨价支撑的顺周期板块，更契合节后资金谨慎布局、追求稳健回报的需求；
此外，临近年报与一季报披露窗口期，市场对业绩确定性的追逐，成为推动市场风格切换的核心驱动力。3月临近，A股正
值得注意的是，节后两日的反弹行情中，这种分化态势尤为突出。前期备受市场追捧的春节题材股全线回落，而以涨价逻辑为核心的顺周期板块则连续两日领涨，成为资金布局的核心主线。其中，周期类板块多点开花、持续强势，而AI、机器人、影视院线等此前节日预期较高的题材股则普遍陷入调整，A股市场风格完成了一次快速切换。
整体而言，节后红包行情虽如期而至，但分化格局略超节前市场预期。这种强弱分明的分化背后或许并非偶然，而是节前行情提前演绎、海外事件催化、业绩披露窗口期临近等多重因素共振的结果，也揭示了当前资金从情绪驱动的题材炒作，转向基本面支撑的确定性配置的核心思路。
首先，春节题材的集体熄火，核心原因在于节前预期与行情已充分演绎，节后迎来利好兑现后的资金了结。节前，市场已围绕春节消费、科技应用、人形机器人等相关方向提前布局，相关题材板块在资金持续推动下累计涨幅显著，估值与市场情绪均处于高位。春节期间，影视票房、出行消费等实际数据虽表现火热，但并未超出市场此前的乐观预期，难以进一步支撑股价上行。叠加节后资金落袋为安的避险需求，AI、机器人、影视等题材股失去持续上涨动力，获利盘集中出逃，直接导致板块全线回调，这正是题材炒作中“买预期、卖事实”的典型市场表现；
其次，海外事件催化与宏观环境变化，进一步推动资金向顺周期涨价链加速转移。春节假期期间，海外市场整体运行平稳，未出现明显利空扰动，但美国关税政策调整、美伊地缘冲突等新的变量快速浮现，成为市场关注的焦点。地缘政治紧张局势直接推升国际油价走高，带动油气开采、油服等相关板块强势爆发；同时，全球供应链扰动与上游资源品供给端收紧，使得稀土、磷化工、锂矿等品种价格获得强有力支撑，涨价逻辑持续强化。与此同时，海外不确定性上升导致市场资金风险偏好下降，相较于高弹性、高波动的科技题材，具备大宗商品涨价支撑的顺周期板块，更契合节后资金谨慎布局、追求稳健回报的需求；
此外，临近年报与一季报披露窗口期，市场对业绩确定性的追逐，成为推动市场风格切换的核心驱动力。3月临近，A股正