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如何用德州仪器的金融计算器 Texas Instrument BA II Plus计算久期？

2018-04-14 13:18阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2675118711

德州计算器只有专业版的内置久期计算功能，普通版是没办法直接计算的，下面我就教大家用普通版的德州计算器计算久期：
Macaulay久期的计算公式
如何用德州仪器的金融计算器 <wbr>Texas <wbr>Instrument <wbr>BA <wbr>II <wbr>Plus计算久期？
可以这样变通一下：公式的分子是 如何用德州仪器的金融计算器 <wbr>Texas <wbr>Instrument <wbr>BA <wbr>II <wbr>Plus计算久期？
的时间序列，分母是债券的PV。即分子是另外一个现金流，从1到T，每一个payment是当时的时间t乘以当时的coupon payment。于是用计算器的CF功能，CF0=0，CF1之后输入modified cash flow然后算出NPV。NPV除以债券的PV就是Macaulay duration，Modified duration要再除以1+rate。
为了更方便大家理解，我们来举个栗子：
如何用德州仪器的金融计算器 <wbr>Texas <wbr>Instrument <wbr>BA <wbr>II <wbr>Plus计算久期？
PMT=3，FV=100，N=3，I/Y=2，可以计算出PV=102.88
CF0=0；C01=3，F01=1；C02=6，F02=1；C03=309，F03=1；I=2，计算出NPV=299.88
NPV/PV=2.91，2.91个付息周期，一个周期0.5年，所以最后选择B。

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