看空与看多
赵卓文(广州市同创卓越房地产投资顾问有限公司 总经理)近日,有一则新闻非常有意思:三年前看空中国房地产的瑞银分析师John Lam,现在开始看多房地产。
2021年1月,瑞银大中华区房地产研究主管分析师John Lam曾对恒大集团给出卖出评级,精准地预判了恒大的危机。
3年后,在不少人对中国房地产疑虑重重的时候,John Lam反而对房地产前景乐观。他预测,国内住房需求和供应将在不久的将来恢复到历史平均水平,大型地产开发商们的股票有望迎来反弹。根据预测,他已经将龙湖等几家房地产公司的评级上调为买入。
1、 在当前的形势下,看多中国房地产需要勇气,更需要依据。
瑞银分析师John Lam看多的依据,主要有三点:
第一,政府援助。
第二,2024年房地产市场的降幅已经明显收窄。预计全年国内住宅降幅7%左右。
第三,供应减少。由于许多房地产企业已停止购买土地和建造房屋,从而减少了供应。在楼市低迷期间,中国开发商的新屋开工量下降了58%,远高于同期按面积计房地产销售37%的降幅。这一切有利于去库存。
2、 房地产市场处于“超跌”状态。
2021年,全国商品房销售面积约18亿平方米,2022年回落到13.6亿平方米,2023年跌到11.2亿平方米,2024年极有