小小辛巴的只言小思225（忘情天书）
2015-09-15 22:21阅读：
小小辛巴的只言小思225（忘情天书）
我辈修士，逆天而行，修的是太上忘情之道。即使市场雪崩，仍呆若木鸡地依照计划迎着枪林弹雨接盘买入。
今天在14.7至14.5之间多次加仓买入兴业银行，并少量买了14.99元的南京银行及2.186元的上证50ETF（510050），仓位提升至48%，虽然屡买屡套，但丝毫不悔，而且明天打算流尽最后一滴血，完成建五成仓的战略任务。
原来我在“摸石过河”一文中曾经说过，当市场缩量到极限地量之后，即建40%的仓位，至于要不要加到50%，根据市场情况定。
我是等到了2015年9月11日的极限地量日，也基本完成了计划，我还进一步分析认为，极限地量日并不一定是地价日，也有隔两、三个交易日才到的例子，而且如果遇到单边下跌市，极限地量日的下场可能
是暴跌一气。不幸言中，市场变盘方向并未按照我的乐观预期反弹，相反，变盘成大跌两天，但顽强的我，依然在这两天的再加买
8%（明日可能到
10%）。
为了今后检视这次加仓的成败，先记录一下这几天的思考。
这段时间，我迅速地从16%的仓位提升至48%，目前为止，尽管大盘暴跌两天，很多股票跌停，而我加了这么重的仓位却基本没什么损失，应该说，表现并不差，但将来会不会补跌，就只有天知道了。
我加仓的对象主要是三类：
第一类主要是加买原已重仓的东阿阿胶；
这只股票本来就是准备买了长期不动的，越跌就越买。之所以对它长期看好，一方面是因为其业绩长期稳定增长，属于老牌绩优股，而熊市里面能够长期撑着不跌还能所上涨的，就只有这种股票了；加上其估值便宜，市盈率较低，不到20倍，市净率虽然较高，达到3.98倍，但这种业绩稳定增长的股票，市场更看重的是它的市盈率，而且其市净率也没有离谱到6倍、7倍这种我不能接受的地步。特别让我中意的是，其走出了这些年的增长困境，业绩开始恢复增长，一季报与中报的业绩增幅在老牌股票中算是很优秀的了，对比看看茅台、天士力、云南白药等，东阿阿胶的业绩增长好得让人不敢相信，各券商的研究员虽然懒得关注这个老股，但是，长期跟踪这个股票的雪球网球友却写了不少研究资料，我这里就不转述了，总之，我对东阿阿胶是长期看好，有跌就买、买、买。
第二类重点加买的是以兴业银行为主的银行股；
这段时间我买了招商银行、浦发银行、北京银行、南京银行、兴业银行这五家银行股，招商银行与浦发银行买得较少，不是不喜欢，而是它们早已显现龙头风范，很快就涨上去了，没来得及追。而我这两年已经吃尽了追买银行股龙头的苦头，长期以来，市场中存在着一个奇怪的群体，那就是银粉搬砖党，他们熟悉所有银行股的财务指标，且能准确地对银行股的价值差进行判断，然后在不同的银行股之间来回倒腾，甚至进行跨境搬砖，这些年银行股涨得不多，他们却能通过这种高明技术赚到不少的收益，并美其名曰为股权投资。
我在到雪球网之前与这个派别接触不多，总认为估值便宜的安全股票起风了，就追龙头炒，大部分情况都有效，但这一两年见识了这个群体的厉害后，才发现追龙头的炒法在这个板块行不通，银行股的阶段上涨龙头经常成为主要的分食对象，一有短期上涨，就容易被扑倒。最简单的例子，如前一交易日（2015年9月11日）浦发银行表现较好，成为银行股上攻龙头，当日就成为了雪球网十大卖出股票榜首；昨天（2015年9月14日）招商银行表现出色，当日马上成为十大卖出榜首。所以，大家的习惯思维就是银行股涨不动，碰得头破血流之后，我才搞清楚这里面的水有多深，所以，尽管看好银行股行情，也不敢再追最强的了，只能入乡随俗，拣估值最便宜的兴业银行主买。
其实，我对于大家的这种惯性思维与群体性思维是否一直有效是有怀疑的，没准我们这次都错了。银行股的新炒作之风已经开始起来了，其涨跌可能会渐渐脱离搬砖党的影响，呈现强者恒强的特征。
让我们以招商银行为例，市场下滑到2850点时，招商银行是银行股中率先走强的，从而引发了之后的其他银行股反弹；然后这两天市场大跌，招商银行再度举起价值投资大旗，大部分银行股也有响应。如果我们再回溯到权重股在第一次救市的后期表现，招商银行也是顶到最后，因无人响应，孤掌难鸣，才跟随下调的。目前来看，招商银行已经率先突破了各条无线的压制，率先回到了第一次救市区，符合龙头股超涨的特征。
如图1：
再来扯扯我们的惯性思考误区：关于银行股不能买的最经典观点就是：“低估不代表会上涨，低估可以低估很久，大势向下时低估的可以更低估。”
应该说，这三段论确实很有道理，记住它的话，可以回避掉很多坑人的低价陷阱。
但是，银行股已经出现明显的阶段强势以后，还说不能买，是不是脑子有问题。
几倍市盈率时，很多人说，不会涨，不能买。
现在会涨了，又找出些什么新理由，说什么都是国军在操盘，国军不管的话，就会补跌。
笑话，以前大家在炒“王的女人”行情时，怎么就不担心国家队退出；说到底还是习惯性地认为银行股就是涨不动，打死不买银行股。
需要注意的是，股市游戏就是一场骗睁眼瞎子的高明游戏，那么多人一看再看地错过无数牛股，就是市场主力利用集体性的思维盲点完成的。
第一次救市时，国军撤出后，金融权重股是有不同程度的补跌，伤害了不少人，甚至一些老银粉也挥泪斩仓而去。
第二次救市时，国军在清除出队伍中的多奸（汉人的叛徒叫汉奸，多头中的内鬼只能叫多奸）后，明显思路清晰了很多，就是集中进攻低市盈率股票，重竖价值投资理念，王总算想明白了，崇尚价值投资的市场才有长久生命力，才会有人愿意不离不弃地在里面做长线交易。国军作出取舍后，自然不会再对低市盈率的银行股轻易抛弃，否则，再次失信于民的灾难不可想象。
而且，这次炒作银行股的力量是否纯国军，还不一定呢。炒四大行的，应该是国军，而炒招商银行、浦发银行的，明显是冒充国军的险资伪军，而在2850点后参与银行股炒作的更是各路杂牌军，它们正是乘着众人对阅兵红反感的用脚投票之机，大举吃进了相当多的低价筹码，随着流通筹码的不断锁定，银行股明显呈现出了易涨难跌特征，而且走的是熊市牛股的节奏，表现为中小盘股大反弹时银行股小跌整理，而中小盘股下跌时，无人争风头了，它们却热点集中地开始表现。
所以，我前段时间买银行股就是在大盘上涨时买的，结果现在，大盘大跌两天，几只银行股的现价反而比当时还要低，因为它们当时正处在调整中，众多散户纷纷从不涨的银行股中出来，去抢那些小盘股的大反弹，然后就被闷杀了，我却认准行情主线，不去争一时的快速上涨，专心买入休息中的主流股。
说这些，只是要强调，很多人被银行股八年不涨洗了脑，连基本的市场强弱与资金流向都不看，就是不能做到忘情。
很多时候，不受市场情绪与惯性思维干扰，只看价格走势，反而能得到更客观的强弱结论。
如图2：
从强弱对比来看，招商银行明显强于兴业银行，而兴业银行又强于大势，从无情的技术分析来看，当然应该追招商银行，但是，我还是不能完全忘情，最终选择了市盈率与市净率都排在倒数一、二名的兴业银行，在16家上市银行中它的估值最低，目前走势也比较弱，主要是因为没有资金照顾，不像四大行有国家队，招商银行有招商局、安邦有两大股东争——浦发银行有富德生命人寿不断举牌。
兴业银行在2015年7月9日同样也有险资在15元以上大举买入，是中国人民保险集团附属人保财险和人保寿险分别运用保险资金，在公开市场购买兴业银行2.8亿股及3.27亿股，共占其股本3.19%；代价分别为46.41亿人民币及54.54亿人民币。三者合并持有公司股份26.79亿股，占公司总股本14.06%，成为实际的第二大股东。但近期，没看到什么实质性增持动作，不排除将来进一步增持的可能。
反正，兴业银行最差也就是弱势跟随，被招行、浦发两大主力赶下车的搬砖党无处可去，只能躲到兴业银行来，过了这个村可就没那个店了，万一什么时候人保大发神经地再度增持，兴业再度走强追上也不是没有可能。
所以，银行股我选择主买兴业银行。
第三类主买的是上证50ETF（代码：510050）。
这个ETF指数基金，可以像A股一样买来买去，进出方便。之所以选择上证50，是因为其权重主要以低估值的银行、保险为主，且有许多与国改有关的央企，因此，其在弱市中将会得到更多国军的关照，没准会走出一九现象的独立行情。
而且指数基金的好处在于下跌是有底的，越跌越买不会买到血本无归，适合于分档买入，而卖的时候，可以根据行情变化迅速决定。
我们买一个股票通常是因为长期看好，才会买入，但这样容易爱上这个股票，涨跌都不动，常坐过山车。而指数ETF却是忘情之道的交易品种，没见过谁会对指数充满感情地抱持着不放的，涨到较高位置时，只要走势不妙，该走就走，不会有多少迟疑，比较适合于熊市抄底和牛市逃顶之用，拿来做熊市中的波段操作也是较好的选择。
我承认，目前大势向下，相当多股票有破位下跌的可能，但是，也不是所有股票都一步跌到位，都说2008年式的大跌会重演，可是，很多人前面不也一样都说会到6000点吗？结果大家都说的事情未必就一定会实现。最近，特别奇怪的是，领导层在3100点这个位置大查配资，强制限期清盘，市场叫苦声一片，也许是在下一盘更大的棋，要把将来影响行情走高的各种不利因素都清除出去吧。
这个过程，可能导致更多的血腥下跌，但是，即使真的跌到2300多点，低估值的银行股与上证50未必就能跌到那么低。
而即使真的泥沙俱下地都跌下去了，我还留有52%的现金（其中，50%的现金买入了银华日利511880，这是货币市场基金，可以获取一定的长期安全收益，我用它代替现金，锁定现金仓位），到时再用来抄底就是了。
总之，市场剧烈涨跌时，不能太在意估值，但是，市场进入较稳定的震荡期后，完全不在意估值，显然也是不可取的。
最直接有力的证据就是，市场跌到了3000点，而估值极低的招商银行、浦发银行慢慢又爬回了第一次救市区，说不定什么时候，它们还创新高了呢，那么它们是在走熊市，还是在走牛市？
可见牛熊是重要，但细心地分析类股变化，客观地评价市场行为，才是理性地交易者应该做的事情吧。
只有忘情，才能客观地对待交易，价格波动与成交量就是最好的明牌，严格依照交易系统，按着牌理出牌就是了。
随手草草，只是记录一下交易，明天怎么走，我也不知道。
明日若大跌到2900点，我将血战到底，把最后一点现金都打出去，加仓到50%。
且喝一杯忘情水，一睡解千愁。
小小辛巴2015年9月15日夜写于鹭岛百家村。
