小小辛巴的只言小思225(忘情天书)

2015-09-15 22:21阅读:
小小辛巴的只言小思225(忘情天书)
我辈修士,逆天而行,修的是太上忘情之道。即使市场雪崩,仍呆若木鸡地依照计划迎着枪林弹雨接盘买入。
今天在14.7至14.5之间多次加仓买入兴业银行,并少量买了14.99元的南京银行及2.186元的上证50ETF(510050),仓位提升至48%,虽然屡买屡套,但丝毫不悔,而且明天打算流尽最后一滴血,完成建五成仓的战略任务。
原来我在“摸石过河”一文中曾经说过,当市场缩量到极限地量之后,即建40%的仓位,至于要不要加到50%,根据市场情况定。
我是等到了2015年9月11日的极限地量日,也基本完成了计划,我还进一步分析认为,极限地量日并不一定是地价日,也有隔两、三个交易日才到的例子,而且如果遇到单边下跌市,极限地量日的下场可能是暴跌一气。不幸言中,市场变盘方向并未按照我的乐观预期反弹,相反,变盘成大跌两天,但顽强的我,依然在这两天的再加买8%(明日可能到10%)。
为了今后检视这次加仓的成败,先记录一下这几天的思考。
这段时间,我迅速地从16%的仓位提升至48%,目前为止,尽管大盘暴跌两天,很多股票跌停,而我加了这么重的仓位却基本没什么损失,应该说,表现并不差,但将来会不会补跌,就只有天知道了。
我加仓的对象主要是三类:
第一类主要是加买原已重仓的东阿阿胶;
这只股票本来就是准备买了长期不动的,越跌就越买。之所以对它长期看好,一方面是因为其业绩长期稳定增长,属于老牌绩优股,而熊市里面能够长期撑着不跌还能所上涨的,就只有这种股票了;加上其估值便宜,市盈率较低,不到20倍,市净率虽然较高,达到3.98倍,但这种业绩稳定增长的股票,市场更看重的是它的市盈率,而且其市净率也没有离谱到6倍、7倍这种我不能接受的地步。特别让我中意的是,其走出了这些年的增长困境,业绩开始恢复增长,一季报与中报的业绩增幅在老牌股票中算是很优秀的了,对比看看茅台、天士力、云南白药等,东阿阿胶的业绩增长好得让人不敢相信,各券商的研究员虽然懒得关注这个老股,但是,长期跟踪这个股票的雪球网球友却写了不少研究资料,我这里就不转述了,总之,我对东阿阿胶是长期看好,有跌就买、买、买。
第二类重点加买的是以兴业银行为主的银行股;
这段时间我买了招商银行、浦发银行、北京银行、南京银行、兴业银行这五
家银行股,招商银行与浦发银行买得较少,不是不喜欢,而是它们早已显现龙头风范,很快就涨上去了,没来得及追。而我这两年已经吃尽了追买银行股龙头的苦头,长期以来,市场中存在着一个奇怪的群体,那就是银粉搬砖党,他们熟悉所有银行股的财务指标,且能准确地对银行股的价值差进行判断,然后在不同的银行股之间来回倒腾,甚至进行跨境搬砖,这些年银行股涨得不多,他们却能通过这种高明技术赚到不少的收益,并美其名曰为股权投资。
我在到雪球网之前与这个派别接触不多,总认为估值便宜的安全股票起风了,就追龙头炒,大部分情况都有效,但这一两年见识了这个群体的厉害后,才发现追龙头的炒法在这个板块行不通,银行股的阶段上涨龙头经常成为主要的分食对象,一有短期上涨,就容易被扑倒。最简单的例子,如前一交易日(2015年9月11日)浦发银行表现较好,成为银行股上攻龙头,当日就成为了雪球网十大卖出股票榜首;昨天(2015年9月14日)招商银行表现出色,当日马上成为十大卖出榜首。所以,大家的习惯思维就是银行股涨不动,碰得头破血流之后,我才搞清楚这里面的水有多深,所以,尽管看好银行股行情,也不敢再追最强的了,只能入乡随俗,拣估值最便宜的兴业银行主买。
其实,我对于大家的这种惯性思维与群体性思维是否一直有效是有怀疑的,没准我们这次都错了。银行股的新炒作之风已经开始起来了,其涨跌可能会渐渐脱离搬砖党的影响,呈现强者恒强的特征。
让我们以招商银行为例,市场下滑到2850点时,招商银行是银行股中率先走强的,从而引发了之后的其他银行股反弹;然后这两天市场大跌,招商银行再度举起价值投资大旗,大部分银行股也有响应。如果我们再回溯到权重股在第一次救市的后期表现,招商银行也是顶到最后,因无人响应,孤掌难鸣,才跟随下调的。目前来看,招商银行已经率先突破了各条无线的压制,率先回到了第一次救市区,符合龙头股超涨的特征。
如图1:小小辛巴的只言小思225(忘情天书)
再来扯扯我们的惯性思考误区:关于银行股不能买的最经典观点就是:“低估不代表会上涨,低估可以低估很久,大势向下时低估的可以更低估。”
应该说,这三段论确实很有道理,记住它的话,可以回避掉很多坑人的低价陷阱。
但是,银行股已经出现明显的阶段强势以后,还说不能买,是不是脑子有问题。
几倍市盈率时,很多人说,不会涨,不能买。
现在会涨了,又找出些什么新理由,说什么都是国军在操盘,国军不管的话,就会补跌。
笑话,以前大家在炒“王的女人”行情时,怎么就不担心国家队退出;说到底还是习惯性地认为银行股就是涨不动,打死不买银行股。
需要注意的是,股市游戏就是一场骗睁眼瞎子的高明游戏,那么多人一看再看地错过无数牛股,就是市场主力利用集体性的思维盲点完成的。
第一次救市时,国军撤出后,金融权重股是有不同程度的补跌,伤害了不少人,甚至一些老银粉也挥泪斩仓而去。
第二次救市时,国军在清除出队伍中的多奸(汉人的叛徒叫汉奸,多头中的内鬼只能叫多奸)后,明显思路清晰了很多,就是集中进攻低市盈率股票,重竖价值投资理念,王总算想明白了,崇尚价值投资的市场才有长久生命力,才会有人愿意不离不弃地在里面做长线交易。国军作出取舍后,自然不会再对低市盈率的银行股轻易抛弃,否则,再次失信于民的灾难不可想象。
而且,这次炒作银行股的力量是否纯国军,还不一定呢。炒四大行的,应该是国军,而炒招商银行、浦发银行的,明显是冒充国军的险资伪军,而在2850点后参与银行股炒作的更是各路杂牌军,它们正是乘着众人对阅兵红反感的用脚投票之机,大举吃进了相当多的低价筹码,随着流通筹码的不断锁定,银行股明显呈现出了易涨难跌特征,而且走的是熊市牛股的节奏,表现为中小盘股大反弹时银行股小跌整理,而中小盘股下跌时,无人争风头了,它们却热点集中地开始表现。
所以,我前段时间买银行股就是在大盘上涨时买的,结果现在,大盘大跌两天,几只银行股的现价反而比当时还要低,因为它们当时正处在调整中,众多散户纷纷从不涨的银行股中出来,去抢那些小盘股的大反弹,然后就被闷杀了,我却认准行情主线,不去争一时的快速上涨,专心买入休息中的主流股。
说这些,只是要强调,很多人被银行股八年不涨洗了脑,连基本的市场强弱与资金流向都不看,就是不能做到忘情。
很多时候,不受市场情绪与惯性思维干扰,只看价格走势,反而能得到更客观的强弱结论。
如图2:小小辛巴的只言小思225(忘情天书)
从强弱对比来看,招商银行明显强于兴业银行,而兴业银行又强于大势,从无情的技术分析来看,当然应该追招商银行,但是,我还是不能完全忘情,最终选择了市盈率与市净率都排在倒数一、二名的兴业银行,在16家上市银行中它的估值最低,目前走势也比较弱,主要是因为没有资金照顾,不像四大行有国家队,招商银行有招商局、安邦有两大股东争——浦发银行有富德生命人寿不断举牌。
兴业银行在2015年7月9日同样也有险资在15元以上大举买入,是中国人民保险集团附属人保财险和人保寿险分别运用保险资金,在公开市场购买兴业银行2.8亿股及3.27亿股,共占其股本3.19%;代价分别为46.41亿人民币及54.54亿人民币。三者合并持有公司股份26.79亿股,占公司总股本14.06%,成为实际的第二大股东。但近期,没看到什么实质性增持动作,不排除将来进一步增持的可能。
反正,兴业银行最差也就是弱势跟随,被招行、浦发两大主力赶下车的搬砖党无处可去,只能躲到兴业银行来,过了这个村可就没那个店了,万一什么时候人保大发神经地再度增持,兴业再度走强追上也不是没有可能。
所以,银行股我选择主买兴业银行。
第三类主买的是上证50ETF(代码:510050)。
这个ETF指数基金,可以像A股一样买来买去,进出方便。之所以选择上证50,是因为其权重主要以低估值的银行、保险为主,且有许多与国改有关的央企,因此,其在弱市中将会得到更多国军的关照,没准会走出一九现象的独立行情。
而且指数基金的好处在于下跌是有底的,越跌越买不会买到血本无归,适合于分档买入,而卖的时候,可以根据行情变化迅速决定。
我们买一个股票通常是因为长期看好,才会买入,但这样容易爱上这个股票,涨跌都不动,常坐过山车。而指数ETF却是忘情之道的交易品种,没见过谁会对指数充满感情地抱持着不放的,涨到较高位置时,只要走势不妙,该走就走,不会有多少迟疑,比较适合于熊市抄底和牛市逃顶之用,拿来做熊市中的波段操作也是较好的选择。
我承认,目前大势向下,相当多股票有破位下跌的可能,但是,也不是所有股票都一步跌到位,都说2008年式的大跌会重演,可是,很多人前面不也一样都说会到6000点吗?结果大家都说的事情未必就一定会实现。最近,特别奇怪的是,领导层在3100点这个位置大查配资,强制限期清盘,市场叫苦声一片,也许是在下一盘更大的棋,要把将来影响行情走高的各种不利因素都清除出去吧。
这个过程,可能导致更多的血腥下跌,但是,即使真的跌到2300多点,低估值的银行股与上证50未必就能跌到那么低。
而即使真的泥沙俱下地都跌下去了,我还留有52%的现金(其中,50%的现金买入了银华日利511880,这是货币市场基金,可以获取一定的长期安全收益,我用它代替现金,锁定现金仓位),到时再用来抄底就是了。
总之,市场剧烈涨跌时,不能太在意估值,但是,市场进入较稳定的震荡期后,完全不在意估值,显然也是不可取的。
最直接有力的证据就是,市场跌到了3000点,而估值极低的招商银行、浦发银行慢慢又爬回了第一次救市区,说不定什么时候,它们还创新高了呢,那么它们是在走熊市,还是在走牛市?
可见牛熊是重要,但细心地分析类股变化,客观地评价市场行为,才是理性地交易者应该做的事情吧。
只有忘情,才能客观地对待交易,价格波动与成交量就是最好的明牌,严格依照交易系统,按着牌理出牌就是了。
随手草草,只是记录一下交易,明天怎么走,我也不知道。
明日若大跌到2900点,我将血战到底,把最后一点现金都打出去,加仓到50%。
且喝一杯忘情水,一睡解千愁。
小小辛巴2015年9月15日夜写于鹭岛百家村。