文/陈思进
自去年以来，互联网金融已经成为中国金融界的热点，以余额宝和P2P为代表的金融创新，吸引了众多用户的眼球。因为这些金融产品的回报预期高于银行存款，使普通百姓认为找到了抵御通胀的利器。
然而，最近杭州国临创投、深圳中贷信创和上海峰逸信投等公司，利用网络贷款平台进行欺诈，致使无辜网民损失近7亿。
这就是P2P闯的祸！英文叫做Peer-to-Peer lending（又称P2P网络借款，简称网贷），即点对点信贷，或称个人对个人信贷，指个人通过网络平台相互借贷。
网络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其它国家，其典型的模式为：由网络信贷公司提供平台，借贷双方通过自由竞价，完成交易。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。可谓一种金融创新。
而从金融的发展史来看，任何金融创新都是一把双刃剑，如果能够将其纳入有效的监管之下，可能会提高资金流动的效率，吸收民间闲散资金为企业发展所用。但是，如果对金融创新缺乏监管，就好似放虎归山，将衍生出金融危机，美国的这次次贷危机就是前车之鉴！
比如，在上世纪80年代，美国的金融机构把汽车贷款、商业抵押贷款和房屋贷款，统统包装成证券，将利息和本金以交易的形式出售给投资者。这些金融机构无需吸收存款，因为贷款已经被证券化了。正因为无须吸收存款，金融机构才不像银行那样受到监管机构的监控。如果金融机构破产了，一般的纳税人不会受到损失，只有金融机构的股东和其他债券人会亏损。
于是，银行在保持资产负债表前提下的贷款模式，迅速让位给金融创新的新模式——将贷款证券化、并出售给广大的投资者。银行业这一新模式被监管机构全面认可，因为银行并不拥有贷款，也就无需承担风险。但事实上呢，这些贷款所涉及的风险并没有消失，只是被转嫁到投
自去年以来，互联网金融已经成为中国金融界的热点，以余额宝和P2P为代表的金融创新，吸引了众多用户的眼球。因为这些金融产品的回报预期高于银行存款，使普通百姓认为找到了抵御通胀的利器。
然而，最近杭州国临创投、深圳中贷信创和上海峰逸信投等公司，利用网络贷款平台进行欺诈，致使无辜网民损失近7亿。
这就是P2P闯的祸！英文叫做Peer-to-Peer lending（又称P2P网络借款，简称网贷），即点对点信贷，或称个人对个人信贷，指个人通过网络平台相互借贷。
网络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其它国家，其典型的模式为：由网络信贷公司提供平台，借贷双方通过自由竞价，完成交易。资金借出人获取利息收益，并承担风险；资金借入人到期偿还本金，网络信贷公司收取中介服务费。可谓一种金融创新。
而从金融的发展史来看，任何金融创新都是一把双刃剑，如果能够将其纳入有效的监管之下，可能会提高资金流动的效率，吸收民间闲散资金为企业发展所用。但是，如果对金融创新缺乏监管，就好似放虎归山，将衍生出金融危机，美国的这次次贷危机就是前车之鉴！
比如，在上世纪80年代，美国的金融机构把汽车贷款、商业抵押贷款和房屋贷款，统统包装成证券，将利息和本金以交易的形式出售给投资者。这些金融机构无需吸收存款，因为贷款已经被证券化了。正因为无须吸收存款，金融机构才不像银行那样受到监管机构的监控。如果金融机构破产了，一般的纳税人不会受到损失，只有金融机构的股东和其他债券人会亏损。
于是，银行在保持资产负债表前提下的贷款模式，迅速让位给金融创新的新模式——将贷款证券化、并出售给广大的投资者。银行业这一新模式被监管机构全面认可，因为银行并不拥有贷款，也就无需承担风险。但事实上呢，这些贷款所涉及的风险并没有消失，只是被转嫁到投