作者 | 董登新教授（武汉科技大学金融证券研究所所长）
美国东部时间2021年8月6日，美国证监会（SEC）宣布，在两项独立的执法案件中，向三名告密者支付总计超过350万美元的奖金。在第一份命令中，SEC向一名告密者支付了约200万美元，该告密者的信息和协助导致了SEC执法行动的成功。告密者提醒SEC工作人员注意到一项正在进行的欺诈行为，促使调查启动。告密者还参加了多次自愿采访，并提供了文件和其他信息，节省了工作人员的时间和资源。在第二笔交易中，SEC奖励了一名告密者约100万美元，另一名告密者约50万美元。虽然两名告密者都独立地提供了有价值的信息，协助工作人员进行现有的调查，但获得较大奖励的告密者提供的信息和合作，对案件的整体成功更有影响。“告密者可以提供丰富的信息和持续的协助，帮助SEC更快、更有效地采取执法行动，”SEC告密者办公室代理主任艾米丽•帕斯奎内利（Emily Pasquinelli）表示。“今天的告密者不仅主动举报可疑行为，还继续提供关键的额外援助。”
在美国证监会的执法武器库中，知道可能违反证券法的告密者提供的协助和信息，可能是最有力的武器之一。通过他们对相关情况和个人的了解，告密者可以帮助SEC更早地发现可能的欺诈和其他违规行为。这使得SEC能够将对投资者的损害降到最低，更好地维护美国资本市场的完整性，并更快地追究那些对非法行为负有责任的人的责任。