昨天关于投资的坐标这篇文章中,有一张图,今天给它取了一个名字:价值回归图。
(一)价值是价格的地心引力
这张图,告诉我们,指数是会价值回归的。
同样,任何公司的股价,也都会价值回归。
价值回归,也就是股价经过长期剧烈的波动后,会回到其应有的价值上去
价值是价格的地心引力
(二)对企业未来的盈利要有模糊的正确
因为价格终究会反应价值
同时,价值是只企业未来的盈利
因此,投资一家企业
我们要能对这家企业有个模糊正确的判断
简单看,就是未来5-10年的盈利能力,大的判断不能有大的偏差
顺便一提,孙正义的模糊正确
是对整个行业模糊的正确后
知道未来十年拿个行业会胜出
然后撒胡椒面一样的投资潜在的行业胜出者
这个逻辑,依旧抓住了投资的关键:
【股价取决于未来的盈利】
(三)股价不涨(下跌)怎么办
股价下跌,或者不涨怎么办?
不用担心:
股价剧烈波动,是股市中短期的特性
价值回归,是股市长期最基本的特性
价值回归的关键:
取决于企业未来的盈利
你要做的,就是预测一家公司未来5-10年的发展
不用精确,毛估估就可以
附:平安寿险的未来盈利是很容易预测的
【核心假设】:
1、平安寿险16年的剩余边际是1300亿,这两年增速快,18年估计有2000亿剩余边际。
2、4年后,2021年,剩余边际正常有近3000亿(每年百分10的增速就行)扣税后利润有2000
(一)价值是价格的地心引力
这张图,告诉我们,指数是会价值回归的。
同样,任何公司的股价,也都会价值回归。
价值回归,也就是股价经过长期剧烈的波动后,会回到其应有的价值上去
价值是价格的地心引力
(二)对企业未来的盈利要有模糊的正确
因为价格终究会反应价值
同时,价值是只企业未来的盈利
因此,投资一家企业
我们要能对这家企业有个模糊正确的判断
简单看,就是未来5-10年的盈利能力,大的判断不能有大的偏差
顺便一提,孙正义的模糊正确
是对整个行业模糊的正确后
知道未来十年拿个行业会胜出
然后撒胡椒面一样的投资潜在的行业胜出者
这个逻辑,依旧抓住了投资的关键:
【股价取决于未来的盈利】
(三)股价不涨(下跌)怎么办
股价下跌,或者不涨怎么办?
不用担心:
股价剧烈波动,是股市中短期的特性
价值回归,是股市长期最基本的特性
价值回归的关键:
取决于企业未来的盈利
你要做的,就是预测一家公司未来5-10年的发展
不用精确,毛估估就可以
附:平安寿险的未来盈利是很容易预测的
【核心假设】:
1、平安寿险16年的剩余边际是1300亿,这两年增速快,18年估计有2000亿剩余边际。
2、4年后,2021年,剩余边际正常有近3000亿(每年百分10的增速就行)扣税后利润有2000