转载
格力电器：低估值蓝筹，最后的价值洼地
A 股整体估值中枢提升，公司估值徘徊底部，价值洼地
1. 无风险收益率下行，资产价格上行；格力理应受益估值提升。
利率下行，推动资产价格上涨。A 股整体估值中枢上移。格力股价一年未涨，目前相对估值已到历史低点。在市场整体估值提升背景下，格力作为稳健增长的蓝筹龙头，估值理应所有提升。
2. 改革预期强烈，提升资本市场的风险偏好；低估值蓝筹股受益。
改革方向明晰，市场风险补偿降低，风险偏好提升。低估值、高股息类股票吸引力加大。格力 14 年 PE6.5 倍，15 年 PE5.5 倍，估值水平远低于汽车、建筑以及房地产龙头。
3. 增量资金入市；地产预期修正，格力超低估值亟待提升。
地产周期向下被市场充分反映。随着地产预期的修正，地产股已有大幅上涨，格力估值仍徘徊底部，超低估值已过度反映了市场悲观情绪。
4. 沪港通推动低估值蓝筹大幅上涨；格力符合价值选股标准。
此轮反弹，市场情绪亢奋，正向蓝筹切换。包括汽车、铁路、地产、钢铁等低估值、蓝筹股都已经有了较大涨幅，唯有白电龙表现平平。
5. 大宗商品价格暴跌， 降低全社会生产成本，也利好格力盈利水平提升。
6. '走出去'战略引导主题投资；格力也直接和间接受益。
7. 国企改革方向基本确定，格力同样分享改革红利
8. 军工大发展，格力也受益。
行业绝对龙头：竞争力无可争议
公司未来业绩仍有稳健的增长，现金充沛，分红比例高，较低估值下，赚每年业绩增长和分红的钱，依然很可观。
1. 行业寡头，强者恒强，格力份额还有提升空间。
2. 寡头垄断，理应享有寡头利润，高盈利水平可以维持。
格力电器：低估值蓝筹，最后的价值洼地
A 股整体估值中枢提升，公司估值徘徊底部，价值洼地
1. 无风险收益率下行，资产价格上行；格力理应受益估值提升。
利率下行，推动资产价格上涨。A 股整体估值中枢上移。格力股价一年未涨，目前相对估值已到历史低点。在市场整体估值提升背景下，格力作为稳健增长的蓝筹龙头，估值理应所有提升。
2. 改革预期强烈，提升资本市场的风险偏好；低估值蓝筹股受益。
改革方向明晰，市场风险补偿降低，风险偏好提升。低估值、高股息类股票吸引力加大。格力 14 年 PE6.5 倍，15 年 PE5.5 倍，估值水平远低于汽车、建筑以及房地产龙头。
3. 增量资金入市；地产预期修正，格力超低估值亟待提升。
地产周期向下被市场充分反映。随着地产预期的修正，地产股已有大幅上涨，格力估值仍徘徊底部，超低估值已过度反映了市场悲观情绪。
4. 沪港通推动低估值蓝筹大幅上涨；格力符合价值选股标准。
此轮反弹，市场情绪亢奋，正向蓝筹切换。包括汽车、铁路、地产、钢铁等低估值、蓝筹股都已经有了较大涨幅，唯有白电龙表现平平。
5. 大宗商品价格暴跌， 降低全社会生产成本，也利好格力盈利水平提升。
6. '走出去'战略引导主题投资；格力也直接和间接受益。
7. 国企改革方向基本确定，格力同样分享改革红利
8. 军工大发展，格力也受益。
行业绝对龙头：竞争力无可争议
公司未来业绩仍有稳健的增长，现金充沛，分红比例高，较低估值下，赚每年业绩增长和分红的钱，依然很可观。
1. 行业寡头，强者恒强，格力份额还有提升空间。
2. 寡头垄断，理应享有寡头利润，高盈利水平可以维持。
