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交易中的“低波动/高波动”市况如何区分？

2024-04-11 08:33阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/5236309250

交易中的 “低波动/高波动” 市况如何区分？

交易员孵化，公号：巴赫交易论

交易中难免会遇到一些“心灰意冷”的时刻， 有时候是因为近期成绩不太理想。有时候则是回想自己的努力没有获得好的回报。
老实说，沮丧心情会常有，因为我们可以控制过程，但却无法控制结果
因为市场的波动率是会周期性变化的，有时候对我们有利，有时候则会不利，所以作为一个交易者如果不会应对挫败感，疏解负面情绪，那么以后我估计会经常钻“牛角尖”
就像我常说的低波动市况，随着波动率降低，市场的盈利效应极大的下降了，谁做都一个样子。
交易中的“低波动/高波动”市况如何区分？
比如黄金这种情况，前一个选中区域内，每次上破新高均不能持稳，都是刷新高点之后价格就快速回落，这种情况，一方面是波动率降了，但实际上
是意味着多头趋势尾部动量的持续衰弱。
细看，其中每次上冲后回落的幅度往往会抵消当日的涨幅，形成末端的回吐态势，但回吐却并不强力，没有发生事实上的多空反转，只是回落完继续震荡
在这47天/50天的阶段走势中，有多大的获利潜力？
作为交易者，本身就是靠动荡获益，一旦多空力量均衡，涨不动也跌不动，我们还玩什么？ 市场整体交投热度的下降，会导致波动性逐步减弱，
这种市况下，支撑和阻力持续失效，就意味着趋势逻辑（突破失效、动量效应减弱）不存在了，连我们衡量趋势参照的阻力本身也已经失效并且偏移了，逻辑前提都不存在，如何保证走势本身是有效的，有技术性的？
所以保证不了技术性的话，老手的认知优势就不存在了，交易表现甚至不如新手，老手满脑子趋势逻辑，一出手就奔着中线去的，动量效应变弱，很容易进一次损一次。而新手则可能依据近期思维，短线来回干，反而赚点小钱（当然，最后也不是什么好事...）
老手赚赚亏亏回吐多了就开始自我怀疑了“为什么这种情况下新手都能赚钱，我却连续止损？”想多了负面情绪就来了。《公（巴赫交易论）号》
所以很多老手吃亏，就是吃在懂的太多，什么市况都能说个一二三，但却很少考虑市况本身存不存在和自己相匹配的技术逻辑。
做趋势本身就是追随市场的动量效应，如果突破连续失败、支撑阻力接近于无效化，那么我们本身就应该警惕并停手离场的，而不是持续死磕。
面对不利于自己的市场环境除了停手还有什么好办法吗？
没有好办法，原因就在于交易从来不是一项回报稳定的工作，市场波动性是随着全球经济面变化而变化的，我们得有勇气去接受这一切。
有时候全球经济面动荡，风险事件频发，市场也跟着剧烈波动，而有时候经济面平稳，市场自然也会表现的非常清淡
而且更难受的是清淡时期，波动率的降低往往不会体现在单一品种上，一降就是很多品种一块儿收敛震荡，堪称市场寒冬，因为扰动市场的风险事件影响力过去了，未来的事件尚未出现，交投热度下降，处于青黄不接的状态。
我们能做的不是去效仿新手变更自己的交易逻辑，趋势来了吃趋势，震荡切换吃震荡，根本不可能的
因为交易逻辑一明确就是刻进“骨子里”的事情，我们思维和认知都随其定型了，也就很难做好和认知相悖的事情，毕竟这不是武侠小说，没有左右互搏之术
做趋势预期和认知说白了，就是阻力突破，怎么可能又看阻力突破？又看突破失败？
所以最有效的就是降低频率，把观察周期放大到1周1次，等出不规则演变成规则，等出明显的尾部收敛，市场出现规律的结构再进场，因为这代表失效期已经过去，技术逻辑又开始显现了。
交易中的“低波动/高波动”市况如何区分？
不然，我们和市场比命长，比的过吗？就像15年到16年的黄金市场，别说用什么逻辑交易比较好，我们只要参与就先输一半，近500天的弱波动行情就不是给人做的，那是神仙才能玩的。
今年上半年期市和汇市中很多品种也是一个样子，都是一副技术逻辑失效的样子，参与免不了挨打。
从理想角度来说，系统成型后交易逻辑就定型了，市况对于我们来说只有两种，一种是逻辑有效能赚钱的，一种是逻辑无效会亏钱的，而不是“行情好了我大赚，行情不好我小赚...”
交易中的“低波动/高波动”市况如何区分？
弱波动市况另一种表现就是动量不弱，但转折性过高，新高新底突破基本90%都失效了（上图硅铁）
虽然正常情况下失败率也高，但完全失效就是另一个概念了，而且走势折返性非常强，只要一折返基本就是回抽近半的幅度，代表当前市场存在极大的多空分歧。《公（巴赫交易论）号》
交易中的“低波动/高波动”市况如何区分？
虽然对市况判断的本身是抽象化的，但我们还是可以通过对某一阶段突破率和折返性的评估，得出一些概念
而且我也不想用没意义的话去安慰人，实际上就是这样，交易就是三年不开张，开张吃三年的行业
总会遇见低波动周期，市场交投情绪不活跃而且多空分歧又很大，不操作是非常不甘心，一操作就各种问题给人喝凉水都塞牙的感觉，谁能准确预测下一波风险事件啥时候出现？谁又能知道市场何时开始动荡？
所以我一直不建议做专职交易，专职就意味着我们的开销、花费、吃喝都得问市场要，一个月赚不到钱就意味着坐吃山空，三五个月没有收入可能心态就先崩一半。
最好的方式还是做个副业，行情好了投入精力去把握，行情不好该干本职工作干本职工作，该经营生意经营生意，干嘛非得死磕高难度市况？
说到行情好，高波动市场是什么表现？低波动市况反过来就是...
动量效应强、突破后不易回落、转折性低、当然更简单的方式是通过回调深度来判断
交易中的“低波动/高波动”市况如何区分？
例如多头趋势启动初期，（白糖走势）回调深度均高于前高，且K线幅度在突破后没有缩短，最好是逐渐增长的。
1、回调低点抬高，意味着市场的多头持仓在向前推移，买入力量没有衰退
2、支撑和阻力结构是有效的，说明趋势本身的技术逻辑存在
3、K线幅度增加市场整体波动率上升
需要说明一点的就是，对市况的研判和我们买卖信号是没有直接关系，它只和一件事有关，就是你的交易节奏。
需要做的就是确认低波动市况之后，移除关注列表降低频率或者停手，每周看几眼等市场形成尾部收敛或者明显的震荡结构再关注，而确认高波动市况就需要重点关注，准备执行策略开始小级别介入建仓了。
突破初期如果能走出这个状态，一般趋势动能都不会弱，当然也有一些回踩到前高的，这也正常，只要回调深度不会对趋势格局形成破坏就可以。

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