要点：
1.上半年实现营业收入22.7亿元，同比增长31%，实现净利润4.17亿元，同比增长41%，每股收益0.42元，符合预期。北美地区销售则出现了2.6%的下滑，主要是由于生产不足的制约，预计下半年新项目产能的释放将使局面得到显著改善。
2.综合毛利率比06年提高了1.96个百分点，主要是浮法玻璃业务盈利水平回升较快，另外上下游一体化、完整的产业布局带来的成本下降效应显著。
3.汽车玻璃出口退税由13%下调到5%（这与公司之前的口径有出入），浮法玻璃出口退税率由11%下调至5%，通过部分出口产品价格上调，另外，规模效应、浮法玻璃的自给和油改汽工程带来的成本下降效应均会在近2年集中释放，负面影响有限。
4.海外OEM市场的出口增幅达到了149.24%，我们估计上半年出口金额接近2000万美元，完成全年订单额的近40%，进度符合预期，前景乐观。
5.高盛参股事宜预计在3季度末有结果，由于资金到位时间晚，财务费用下降低于之前的预测，07年业绩也会被一定程度摊薄。预计07年、08年和09年每股收益0.9元（全面摊薄）、1.2元和1.57元，维持“增持”建议