【阿令】春节前2周成为关键——20260130
2026-01-30 01:36阅读：
上证180代表大盘股，平均流通市值2150亿，中位数市盈率18倍；
上证380代表中盘股，平均流通市值310亿，中位数市盈率28倍。
长线，2007~2015年中盘股强于大盘股，持续8年。可以直接大胆地预测2021~2029年也是中盘股强于大盘股的行情，对这个预测非常有把握。只是，由于昨天文章提到的“旧模式正在向新模式切换”，所以大概率来讲，2021~2029年中盘股跑赢大盘股的程度，不如2007~2015年那么大。但即使是国家队，也不可能改变中盘股强于大盘股持续至2029年这个时间；
中线，2026年，仍然认为中盘股会强于大盘股，因为中盘股放巨量突破了10年新高；
短线，春节前2周以及整个2、3月份，很关键，需要留意类似2014年11、12月的情况出现。2014年11月和12月出现了大盘股大幅度补涨的现象。
2014年11~12月，大盘股（上证180）上涨了47%，而券商股上涨了123%；
这次，春节前2周以及2、3月份大概率会是券商股的表现时间了。
昨天领涨的板块是酿酒和地产，在中国这2个行业是高度绑定的；
酿酒板块过去5年的走势极弱，现在也没有突破年线，配置的意义暂时不大。
地产板块，目前突破了年线，相对比酿酒股强一些。
有色板块，仍然非常强势，但短线买入甚至短线持有都不是很现实。
前文的观点是节前2周和近2个月，很有概率出现大盘股补涨。想当然地，容易先想到银行股；
但是银行股显然跟补涨没有一毛钱关系，银行股早已经大幅刷新了历史新高。而且银行股的中线走势已经明显转弱，跌破了年线。而由于银行股的压制，这次即使有大盘股的阶段性补涨，预计不会有2014年11、12月那么极端。
相反的，券商股是最值得补涨的板块（我甚至不愿意加上“之一”2个字），券商股在国家队“暴力”砸盘的情况下，仍然顽强地守住了年线，抗跌是一种明显的转强表现。
现在比较值得观察的是科技股的走势，2014年11~12月，科技股逆势下跌了2%（同期大盘股上涨47%，券商股上涨123%）；
但2014年11~12月科技股逆势下跌，很可能是因为当时科技股属于小盘股风格，当时小盘股也逆势下跌了3%。那么值得注意的是，科技股里面现在有很多大盘股，借此机会可以观察一下现在科技股到底是大盘股风格，还是小盘股风格。（个人怀疑它已经偏大盘股风格）
操作策略，仓位100%=半导体51%+券商40%+有色9%；
很可能国家队的抛售告一段落，即使是国家队也很难长期扭曲市场，接下来2个月，特别是春节前，需要提防大盘股补涨，类似2014年11月和12月。
重仓的板块里面，如果出现大盘股补涨，券商股大概率是受益的，甚至是大幅爆发的。半导体板块目前不确定，需要观察一下，但半导体板块里面的低位股更有机会补涨；
有色板块，目前看来有色股短线并不吃亏，但有色股是长线持有，暂时不管短线。
