基金经理看大消费赛道：
性价比仍有优势
个股质量和确定性放首位
2021-02-04 来源： 作者：孙晓辉
新浪博客
基金经理看大消费赛道：
性价比仍有优势
个股质量和确定性放首位
2021-02-04 来源： 作者：孙晓辉
基金配置的主逻辑是以长期上涨空间确定度更高的消费领域为核心，选择产业趋势和盈利驱动同时向好的成长股为重要配置方向，并相对前瞻性布局了部分具备显著安全边际且具备行业持续竞争能力的周期龙头公司。
常远表示，未来将延续稳健价值的投资策略，资产配置上仍以大消费领域为主，辅以部分高成长的细分赛道，并考虑增加部分具有长期成长属性的周期龙头。考虑到可能出现的流动性边际收紧，在个股选择上要更为审慎，努力发掘未被市场深刻认识的非热门投资机会。
广发品牌消费基金经理孙迪表示，经历了2020年的较大幅度上涨，市场整体的估值水平处于历史较高分位数。“2021年一季度，随着春节消费旺季的到来，继续看好社交、餐饮以及旅游免税相关行业的消费龙头。”
银华消费主题基金经理薄官辉表示，对2021年一季度的权益市场谨慎看好。首先，中央经济工作会议定调政策不急转弯，财政与货币政策退出节奏和力度会比较缓和。第二，一季度经济恢复有望继续提高，企业盈利进一步加速，盈利上涨可以消化一部分高估值。第三，结构性的机会进一步显现。碳达峰和碳中和、太阳能平价和新能源汽车以及人工智能和5G的发展、新消费热点的出现，都将提供新的机会。
“2021年一季度，我们将把确定性放在投资的首位，继续在中国广阔的消费市场中寻找穿越周期的优秀公司。”
中金消费升级基金经理闫鑫表示，在中长期选股策略上，自下而上选取有产业链中的强势定价权、领军的市场份额、高盈利能力及广阔增长远景的优秀消费公司，重点布局估值处于历史相对底部兼具高ROE、稳定业绩增速的企业。
汇添富消费行业基金经理胡昕炜表示，中国经济蕴藏的巨大潜力不会发生任何改变，对中国经济的转型升级，对中国优秀企业的高质量增长充满信心。在胡昕炜看来，消费行业当前仍是A股市场性价比较高的板块之一，将继续寻找受益于中国经济增长、受益于消费升级的优质公司；淡化短期波动，着眼于中长期，投资质地优秀、管理层卓越的优质公司，分享经济成长和企业发展。
常远表示，未来将延续稳健价值的投资策略，资产配置上仍以大消费领域为主，辅以部分高成长的细分赛道，并考虑增加部分具有长期成长属性的周期龙头。考虑到可能出现的流动性边际收紧，在个股选择上要更为审慎，努力发掘未被市场深刻认识的非热门投资机会。
广发品牌消费基金经理孙迪表示，经历了2020年的较大幅度上涨，市场整体的估值水平处于历史较高分位数。“2021年一季度，随着春节消费旺季的到来，继续看好社交、餐饮以及旅游免税相关行业的消费龙头。”
银华消费主题基金经理薄官辉表示，对2021年一季度的权益市场谨慎看好。首先，中央经济工作会议定调政策不急转弯，财政与货币政策退出节奏和力度会比较缓和。第二，一季度经济恢复有望继续提高，企业盈利进一步加速，盈利上涨可以消化一部分高估值。第三，结构性的机会进一步显现。碳达峰和碳中和、太阳能平价和新能源汽车以及人工智能和5G的发展、新消费热点的出现，都将提供新的机会。
“2021年一季度，我们将把确定性放在投资的首位，继续在中国广阔的消费市场中寻找穿越周期的优秀公司。”
中金消费升级基金经理闫鑫表示，在中长期选股策略上，自下而上选取有产业链中的强势定价权、领军的市场份额、高盈利能力及广阔增长远景的优秀消费公司，重点布局估值处于历史相对底部兼具高ROE、稳定业绩增速的企业。
汇添富消费行业基金经理胡昕炜表示，中国经济蕴藏的巨大潜力不会发生任何改变，对中国经济的转型升级，对中国优秀企业的高质量增长充满信心。在胡昕炜看来，消费行业当前仍是A股市场性价比较高的板块之一，将继续寻找受益于中国经济增长、受益于消费升级的优质公司；淡化短期波动，着眼于中长期，投资质地优秀、管理层卓越的优质公司，分享经济成长和企业发展。