如何利用技术分析应对高风险“庄股”
2021-05-20 08:18阅读：
（《概率游戏》作者凌波本人从未建立QQ群、微信群带人做投资，更不推荐参与炒币、炒汇，炒币风险极大并不受国家法律保护，完全没有保障。假盈利，难提现，黑平台“杀猪盘”猖獗，谨防上当受骗！！注意通过正规渠道做投资！）
天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往。
市场中有一些投资者热衷于所谓的“跟庄”，他们认为有庄家存在的股票会有大行情，如果能识别出来这种股票，自己应该能从中分一杯羹。当梦想照进现实，你会知道庄家不会为散户抬轿，真正的抬轿子的人正是散户自己！
什么是庄股？跟庄盈利的概率有多大？能否顺利下车？这些是我们要关注的问题。
庄股从图形上来看，一般会有很长的K线，有长实体，也有长影线，这种图形对散户来说具有很强的诱惑力，因为大波动意味着潜在的高收益。庄家是市场中有实力的资金，也就是常说的一只股票中的主力资金，大多也是聪明的资金。这样来看，可以说几乎所有股票里面都有庄家，区别只在于控盘水平。多数基金建仓的优质蓝筹股无疑是更好的一类。下面我们要讨论的个别小盘股是风险更高的一类，更容易集中筹码，并形成强有力的控盘局面，但这对散户来说并非是好事。
少数小盘股成为了庄家肆意妄为地绞杀散户的利器。由于没有神仙打架，这类股票在上涨时对手盘的抛压相对较小，但同样出货也会成为问题。所有前期炒作都是为了后期的拉高出货。所以，这类股票需要接盘侠。一些“杀猪盘”会在快速拉升时通过各种手段吸引散户进场，接踵而至的可能是令散户感到绝望的闷杀，这个“养套杀”的周期很短。散户不够，庄来
凑，一些不太聪明的大资金也会被套，有股评称之为“黑吃黑”。
这类股票的高风险正是源自于高控盘造成的流动性不足，当庄家在拉升阶段派发大部分筹码之后，或者说成功完成筹码换手之后，很难再找到对手盘。这就产生了图1中的无量一字跌停，这会让散户措手不及，无法出逃，只能被迫忍受下跌。经受3个一字跌停，参与者至少要损失30%。在该股四次顶部急速下跌之中，在前期高位进场的套牢盘，在后面很难有出逃机会，这是由市场成本博弈决定的。庄家通常不会去花大力气解放前期重要高点附近的筹码。
图1
如果是价值投资者，坚持买进并持有策略，显然不合适操作这类股票。价值投资者适合操作那些在长期内不断创出新高的股票。在整体处于下降趋势时，价值投资者越在阶段低位补仓就会被套牢越多资金。在这类股票面前，所有基本面分析都是徒劳，因为利好消息可能正是为了配合派发。
对于技术分析者来说，很容易识别这类股票，从图形上看，明显可以看出连续的长阳线，顶部的量价特征非常明显。一些不讲武德的庄家会在图形上画出很多带有毛刺的K线，有着很长的影线，这也能反映出股价波动快速，成交稀少。
面对这类股票，最好策略就是不看，不参与。想在它们身上盈利无异于与虎谋皮。散户在这类股票上完全处于被动地位。新手投资者最欠缺的一个方面就是出场技术和策略。如果一只股票最终的结局已经写好了，就是要无量跌停，那么你最好有一个高抛的定量卖出策略。在闷杀之前率先离场。这说起来容易，做起来很难，在面对连续涨停的诱惑时，很难及时下车。
图2
图3
图4
一条经验原则是，从行情启动的位置开始算起，连续三个涨停幅度之后，这波上涨已经进入高风险区间，你最好严格执行离场策略。遇到快速大幅下跌时，几乎任何指标线的死叉都不能让你及时离场。我们需要以价格的偏离程度来制定高抛条件，比如价格偏离均线的程度。技术分析者从量价时空方面能够更好地判断行情的相对低位和高位，坚持明确、量化的交易条件，即使是面对高风险的庄股，也有机会顺利下车。我们在图中标出了5波行情上涨与下跌的周期和幅度。
时间
从图中个例分析来看，上涨周期集中在50-60个交易日。上涨周期之初进场的风险低，末期的风险高，这是交易常识。在一次波段行情中，投资者的进场筹码应该集中在前1/4-1/3阶段，也就是从底部开始算起的10-20个交易日。单从时间周期上来看，如果已经错过了初始阶段，要注意控制仓位，甚至可以直接放弃这次机会。
空间
在一波连续上涨行情中，随着涨幅不断升高，风险也会相应不断加大。价格停留在高位是小概率，你不应该期望一只股票在涨幅50%以上的位置停留太久并给你足够的时间思考是否离场。
价格
我们可以把均线看作市场的平均成本，比如20日均线和60日均线可以近似看作中期和长期成本线。均线对价格有吸引作用，当价格严重偏离时，向均值回归的概率加大。有多种定量方法可以确定这种偏离程度，比如利用BOLL、KDJ、ATR指标，当价格突破BOLL上轨时，当J线三次以上进入超买区间时，当价格向上偏离均线N个ATR的距离时（可以根据个股的历史波动性找到合适的参数）。另外还可以利用K线形态判断卖点，比如图中J位置顶部发生的刺透形态，这是一个可靠的顶部形态。
成交量
成交量是判断行情发展阶段最明显的标志之一。天量天价是明显的顶部信号。当一只股票的成交量达到历史较高水平，说明它的价格已经接近顶部。换手率达到10%-20%以上时，说明量能已经超出一般水平。图3中，该股在两个顶部K线的换手率达到70%和50%，这很少见（罕见）。
现在来看，跟庄是一种比较陈旧的投资理念。投资者应该树立正确的投资观，不要把做股理念局限在那些容易被控盘的个别小市值股票上。市场中有很多更优质的股票，这些股票是由足够多的参与者共同决定了其发展趋势，在其中有众多的机构和散户投资者，很少会出现流动性枯竭的局面。
最后，再次提醒投资者多关注流动性好，图形流畅的优质蓝筹股（好基金建仓的好股票，众多专业基金经理为你挑选出来的股票），这类股票通常有足够的离场时间和空间。从整体趋势上来看，如果一只股票每隔一两年都会创出历史新高，你在做波段差价时也能多出几分底气（技术分析上，顺势操作时有概率优势）。
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