2025投资总结

2026-02-05 15:05阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/2779584634

2025收益颇丰，感觉没费什么劲钱就到手了。需求之外的钱其实没啥意义。之所以赚到这些钱是因为生活不需要这些钱。因为需求无止境的人不配拥有财富。
看看，看看看看，国内劳动力市场惨不忍睹，劳动者多是奴隶或当奴隶而不得。高级些奴隶，练成葵花宝典，撕下伪善面具，唯我独尊起来。芸芸众生就在这炼狱里撕扯。制度奖励岳不群，大家就争当岳不群。富人最大的资产不是钱，穷人才是富人最大的资产。目前，这没办法。赚到钱最大的好处是可以扮演自己，俺也只是奴隶，似乎都亏完了也不影响现在的屌丝生活。
段永平讲平常心，一个不平常心的人是不会有平常心的。“做对的事情，然后把事情做对”。“买股票就是买公司”。这些话讲的其实是一个意思。当“本分”在现实生活中大部分场景里会吃亏时，有几人仍坚持“本分”

的初心？这其实就是股票投资的基层代码。
AI一定会改变这个世界，普通人想不被AI收割只会越来越难。AI统治下的世界中哪些资产能保值增值？哪些领域是AI做不到的？未被证实梁文峰是否说过这句话：“现在量化赚市场钱，未来AI赚基本面钱。”大概，可能，未来AI能读懂什么是好公司，能找到基于长期投资的稳定收益的战胜通胀的好公司。段永平讲，所有做波段的都是韭菜，他拿着好公司不动，量化交易对他没影响。当AI学会分析公司，机构们不是梁文峰就是巴菲特时，俺们还有机会吗？
2025年清仓了洲明科技，京东健康，海通银河证券，最近又清仓了德邦物流，总体收益颇丰。这么高的换手率该是明显投机了，我一直说，用错误的方法赚到钱比用错误的方法亏钱还坑。果然说大话更容易些，因为现在赚钱了，我并不能分辨是否方法错了。
信达生物，25年涨了不少，现在仍没准备卖。信达该是少有自认为懂的好公司，一般高估时大概是不会卖的。段永平讲，所谓护城河并不是价格便宜，而是对公司的了解。我认为说的很对，价格不便宜，能判断出买的值也是不错的交易。
京东物流，卖掉德邦的大部分资金进到这里。因为当初买德邦就是送彩票的京东物流，现在彩票兑现了，买回京东物流不需要过多思考。物流业太苦，对资本不太友好，就不该有过高估值。好在他卖的就不贵，又有些竞争力，未来挣世界物流业一脉也有机会。感觉风险收益比可控，可能还是把他当烟蒂股买。给机会就卖，不给机会大概也不会太坑。
鱼跃医疗，生意一般，价格一般，了解程度一般。没更合适标的出现前，能守住一般公司也是成功。
安踏体育，26年新进，感觉似乎可能懂了才买。安踏的核心竞争力就是优秀的品牌商业化公司。品牌创立就像新药研发一样困难，他需要独特的人在独特的时代做独特的事才有可能成功。而商业化和品牌创立可以是两种生意，前者需要商业化能力，后者需要品牌创立能力。我认为，安踏老板就是中国少有的懂品牌管理者。泡泡玛特也应该是懂品牌管理者，只是可能是年龄原因，我不怎么理解他的产品。
下面备选，五粮液，泸州老窖，美的电器，零跑汽车，卫龙美味等。研究当然撒大网更好，真正进入备选买入还该慎重慎重。一生只需要20只标的，怎感觉一年就清仓五个？必须不算数，事实上大概也确实不算数。
稍微理解一点，四十岁之前很难懂投资。话都一样听，书都一样看。经历不同，听的看的就会不同。经历相同，听的看的还会不同。投资就在那，现在社会人都能接触到，想学的人自然会去摸索，不想学，巴菲特儿子也没优势。
记录了这点三脚猫认识，方便自己复盘总结？好像也没啥需要总结的。留给别人方便学习？价值投资就那几句话，巴菲特段永平已经反复说很多了。中国男性平均寿命70岁，还有24年可废话。

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