“春季行情的逻辑”

摘要：除非连续放量攻关，否则回踩亦是正途。


开年至今，A股温和上涨，赚钱效应不错，如同春风佛面，“吹面不寒杨柳风”。乙巳年开市，恰逢“立春”节气之后，2.2周评写道：“春天在五行中属“木”，木代表着生长，因此立春后万物开始萌发和生长。”（）
“立春”在股市节气论中也属于比较重要的时间窗口，新的一年，一切归零，新的开始。宏观基本面的改善需要时间，除了春节档票房新高，其它经济指标改善并不显著。A股因基本面大幅改善带来的驱动，今年上半年大概率指望不上。
中美关系是影响力权重最大的因子，尽管未来变数不小，但特朗普2.0的开局似乎并没有把中国列为头号目标。换句话说，中美关系略好于预期，是市场风险偏好提升的重要原因。deepseek的横空出世，又阶段性给中国科技资产添了一把火。
1.23文章“川普变了”描述其风格的变化：“充满希望但温和”，“更加克制”。 当然，10%的关税只是第一步，对于视关税为战略武器的川普来说，断不会轻易罢休，未来仍有不确定性。（）
不同于“笑面虎”拜登那厮，处处跟东大掣肘，特朗普此番卷土重来“志存高远”，中国并非首要问题，且有合作谈判的空间。MAGA，他是玩真的。加拿大总统特鲁多近期表示，让加国成为美国的第5州，川普是认真的。