人民币国际化，海外商业银行，在货币形成上采用什么手段呢？这个问题，挺复杂。人民银行，可以管理的商业银行，通过存款准备金控制杠杆倍数，强制形成15%、85%的比例关系，海外不在管理范围内的就麻烦了。
在境外的A银行，吸纳了2亿人民币存款。假设，境外企业B，到A银行寻求人民币贷款1亿，怎么处理呢？假设，在人民银行监管下，按比例提取存款准备金20%，那么，A银行给B企业放出1亿人民币，提交2000万存款准备金，A银行存款总量就变为2.8亿人民币。C、D、F企业不断来贷款，A银行人民币存款就会不断派生。如果，没有人民银行的时候，怎么玩呢？
一般情况下，海外银行，会在中国银行海外分支机构设立账号，自行管理存款准备金。这时候，审慎行为和非审慎行为，就会造成很大差异。存款准备金提取比例过低，则出现挤兑时倒闭风险就会很高，表现为高利息从其他商业银行拆借人民币。存款准备金提取比例过高，不利于开展海外人民币业务，不利于扩张人民币资产。
在海外出现的人民币，一部分来自境内流出的人民币，另外一部分来自境外银行开展的信用扩张行为。当中国人民银行不能彻底控制海外银行人民币信用扩张时，海外同业市场的汇率波动就不好控制。当人民银行想要挤兑海外同业时，第一步就会封了境内流出，第二步就是缩减海外人民币代理银行的外汇交易池子，强迫海外银行出现货币供应紧缩，挤爆杠杆。因此，在海外离岸市场人民币汇率波动，从某种程度讲，就是外国人在外面赌人民币汇率行情。坐庄的大行自主经营、自负盈亏，多空双方互相杀，最怕人民银行这种超级庄家进场搅局。同理，做空人民币的有效手段，就变成在海外同业市场大规模拆借人民币，以高杠杆操作做空，在央行不参与控制汇率的情况下，离岸市场可以在很少的基础货币和极高的货币乘数下，形成大规模做空，带动
境内在岸市场汇率走向。
现在的金融市场越来越复杂，开放程度越高，金融产品越多，逻辑就越复杂。在岸、离岸市场，就不是那么简单，不仅仅是中国的商业银行在玩这个局，外资银行在外面自己已经玩开了。
