【注：离开客户结构和风险管理去探讨商业银行的核心竞争力，就等同于盲人摸象。存贷利差、中间业务，只有在巨大的客户网络中，才会形成集群效应。小微、个人客户群体之间庞大的金融往来业务，就是中间业务的源泉。经济活力越强，信贷需求越强，利差潜在空间就越大。大数法则，在个人和小微业务上的作用，是客观法则。作为社会经济的毛细血管，大面积坏死必然导致整个肌体彻底烂掉。商业银行，越是捆绑于上层经济体，抗系统性风险能力越差。】
商业银行的核心竞争力是什么？
风险管理，是商业银行的核心竞争力。
其他解释，都是对商业银行运营本质的曲解。
存贷利差，是商业银行现阶段的主要赢利。贷款利率市场化、存款利率非市场化的环境下，存款成本低，是提升利润的一个主要手段。但是，这种低成本存款获取能力，并不是核心竞争力。
四大行的存款获取能力非常强，特别是农业银行的存款获取能力更是突出。但是，一旦处于存款利率市场化大环境下，存款总份额从四大行流出的压力将非常大。四大行的贷款客户都是所谓的优质客户，其贷款议价能力很强。政府、大型国有企业的存款、贷款议价能力，将严重削弱四大行现有的低成本揽存优势。
既然如此，在充分市场化面前，又从何谈起商业银行的核心竞争力是低成本负债？
因此，单纯从负债业务的竞争力，去理解商业银行的核心竞争力，是完全片面的。
商业银行的核心竞争力，来自于风险管理。
商业银行的业务基础，来源于其核心客户群体的业务价值。
通过对海量用户提供差异化金融服务，并具有非常强的风险管理能力，才是持续的相对竞争力。
招商银行的低成本负债能力再强，相对于工行、农行，依然存在很大差距。招商银行的优势，是对海量用户群体提供高质量的客户服务，获得更多的个人消费用户群体业务支
商业银行的核心竞争力是什么？
风险管理，是商业银行的核心竞争力。
其他解释，都是对商业银行运营本质的曲解。
存贷利差，是商业银行现阶段的主要赢利。贷款利率市场化、存款利率非市场化的环境下，存款成本低，是提升利润的一个主要手段。但是，这种低成本存款获取能力，并不是核心竞争力。
四大行的存款获取能力非常强，特别是农业银行的存款获取能力更是突出。但是，一旦处于存款利率市场化大环境下，存款总份额从四大行流出的压力将非常大。四大行的贷款客户都是所谓的优质客户，其贷款议价能力很强。政府、大型国有企业的存款、贷款议价能力，将严重削弱四大行现有的低成本揽存优势。
既然如此，在充分市场化面前，又从何谈起商业银行的核心竞争力是低成本负债？
因此，单纯从负债业务的竞争力，去理解商业银行的核心竞争力，是完全片面的。
商业银行的核心竞争力，来自于风险管理。
商业银行的业务基础，来源于其核心客户群体的业务价值。
通过对海量用户提供差异化金融服务，并具有非常强的风险管理能力，才是持续的相对竞争力。
招商银行的低成本负债能力再强，相对于工行、农行，依然存在很大差距。招商银行的优势，是对海量用户群体提供高质量的客户服务，获得更多的个人消费用户群体业务支