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[转载]民生银行全年提取拨备83.76亿元隐藏利润

2012-03-23 09:00阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/1147298365

关于民生银行不良贷款额增幅超预期这个事，我记得民生银行今年主动将一批关注贷款变为不良，当时，还有一家银行采取同样策略，记不清了，好像是农行。

原文地址：民生银行全年提取拨备83.76亿元隐藏利润
原文作者：处镜如初

民生银行年报今晚公布，净利润只有279.2亿元，比预测少了5.8亿元，但看看各类经营指标均在预测的误差范围内，没有超出预期之外。看了年报，主要感受如下：
一、全年疯狂提取拨备隐藏利润。全年新增贷款1476.21亿元，提取拨备却高达83.76亿元（《贷款减值变动情况》（P29）则为90.48亿元，不知道那个口径为准，有谁清楚其逻辑关系的请告诉我），占新增贷款的5.6%，其中仅第四季度就提取了25.59亿元，占全年的30.6%，详见下表。
10年
 11年上半年
 三季度
 四季度
 11年
 增长
55.05
43.37
 14.8
 25.59
 83.76
 52.15%

二、存款和不良贷款略超预期。第四季度存款超过预期447.38亿元，值得庆贺。但不良贷款略超预测7.15%，并引发拨备覆盖率与预测相差10.75%。其余主要指标误差均在5%以内。考虑到民生银行较为丰厚的拨备和贷款的激进策略（事实也是逼出来的），这是可以容忍的。
各项主要指标预计与公布误差比较表
项目
 预计
 公布
 差异
总资产
 22000
 22290.64
 1.30%
净资产
 1296
 1295.97
 0.00%
贷款总额
 12000
 12052.21
 0.43%
存款总额
 16000
 16447.38
 2.72%
利息净收入
 646
 648.21
 0.34%
非息净收入
 178
 175.47
 -1.44%
营业收入
 824
 823.68
 -0.04%
营业税金
 60
 61.16
 1.90%
业务管理费
 295
 293.33
 -0.57%
减值拨备金
 85
 83.76
 -1.48%
成本收入比
 35.8%
 35.61%
 -0.53%
利润总额
 374
 371.75
 -0.61%
所得税
 89
 87.32
 -1.94%
净利润
 285
 279.2
 -2.08%
所得税率
 23.8%
 23.8%
 0.00%
拨备前利润
 370
 362.96
 -1.94%
股本
 267.15
 267.15
 0.00%
每股利润
 1.067
 1.045
 -2.08%
风险资产
 15805
 16023.01
 1.36%
核心资本充足率
 8.20%
 7.87%
 -4.19%
减值拨备金余额
 277
 269.36
 -2.84%
拨贷比
 2.31%
 2.23%
 -3.28%
不良贷款余额
 70
 75.39
 7.15%
拨备覆盖率
 395.71%
 357.29%
 -10.75%
每股净净产
 4.851

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