尊重市场的力量（斗胆说一下中国平安）
2018-06-06 09:07阅读：
都说“特没谱”总统翻脸比翻书还快，但是咱们A股市场的投资者翻脸的速度也不慢。1月份还红红火火的中国平安，现在已经没人提了。为什么？人们都去“吃药”了。
从去年火爆的蓝筹白马行情至今，虽然我“黑”过很多股票，但没有“黑”过中国平安。
原因是：虽然我觉得这支大蓝筹涨得有些过猛了（半年的时间股价就翻了倍，大象狂奔啊），但是其市盈率和市净率尚可接受。
2018年快过去半年了，中国平安的股价已经从1月份的最高值81.28元调整了20个周，目前价格是64.58元。这支股票还会再创新高吗？我想今年1月份买入中国平安的股民心理是很忐忑的。
什么？好股票不怕下跌？
那也得看你在什么时候买的。这一点，中国平安的老股民最有发言权。
趁着中国平安的股价还在调整的时候，我做点“落井下石”的事情。（不厚道啊！但没办法，我胆儿小，当时的那个火热的气氛中要是对中国平安说个不字，是肯定要挨臭鸡蛋、臭鞋子的。）
1、尽管中国平安去年的业绩很靓丽，但我觉得其“商业模式”不太靠谱。我们医院目前有大约10来个人跑保险，对！就是中国平安的业务。令我惊讶的是，他们竟然采取的是发展下线的模式，尼玛这不是搞传销吗？堂堂的中国平安竟然这样发展业务，我不知道是否可以持续下去。反正一听传销，我心里就不爽。但我们单位的业务员确实很爽，尤其是最早加入的那一位，据说赚了不少钱。
2、平安好医生。好家伙！去年的“平安好医生”业务简直被吹上了天，据说已经在香港上市了。据我了解，这块业务无非就是我们所说的在线医疗。给患者提供咨询或者提供一些“便民措施”。
不过我对马云马大侠之流所谓的“互联网颠覆医疗行业”的鼓吹颇不以为然。32年前，我是依靠问诊、查体、辅助检查的流程给患者看病的，32年后，这个流程一点都没改变。我相信，互联网再发达，这个流程永远也不会改变。一位医生，如果他是负责任的话，绝不可能仅凭电话或网络咨询，连病人的面都没见，就敢下诊断、开方子。我也相信，珍爱健康的人们，也绝不会仅凭着一次电话或网络咨询，就大把大把地把药丸灌到自己的肚子里。一句话，治病，还得去医院。
目前中国平安的市盈率是12.87倍，市净率是2.35倍。如果中国平安的业务真如大家所愿突飞猛进地发展、前景无限，那么这个估值真心地不高。但是，提请大家注意的是：中国平安的总市值已经是1万多亿了。谁会再去花巨资抬举这只大象？股票投资者应该认真考虑这个问题。
有人说：像中国平安这样的保险公司企业不能用PE和PB去估值，而应该用PEV。据说这个PEV和什么保险公司的内含价值（未来现金流）有关。虽然搞不明白，但幸好在雪球网上看到了一位球友用PEV给中国平安估了一下值，说中国平安的合理价格应该是45元，从60元继续下跌也是合情合理的。总算找到一位给我壮胆的朋友了。
