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再见，格力

2018-10-07 08:59阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/3031862674

上周清空了剩下的几手格力电器，置入了海信科龙。说实话，心里有些依依不舍。毕竟持有格力这5年的时间里，它给我贡献了丰厚的收益——占账户总收益的10%还要多。不过没有办法，格力突然中断持续了多年的高分红是我无法接受的。
根据2017年年报中每股收益1.46元计算，海信科龙目前的市盈率是6倍左右。确实很低估，让人不敢相信。
所以换个角度，根据格老的方法，我统计了一下海信科龙近10年的平均每股收益是0.51
pan >元。那么根据这个数字计算出来的市盈率是17.41。结合海信科龙目前的市净率是1.82，总市值是108亿，我认为这个17.41倍的市盈率是可以接受的，比前面那个6倍左右的市盈率更具参考价值。
从中报披露的数据来看，海信科龙的每股经营性现金流是0.46元，净资产收益率是12.08%，每股未分配利润是2元，每股资本公积金是1.53元。这也让我很满意。
2018年海信科龙每10股派现金4.4元（2017年是10派3元，2016年是10派1.5元，再往前看就是铁公鸡了）。保守地估计一下，即使明年每10股派现2.7元，以现价买入的话，明年也会得到3%的股息率。对于一支小盘股来说，3%的股息率我是可以接受的。
其实，还有两支家电股，青岛海尔、海信电器，我观察了好几年一直没有下手，这两家企业是山东人的骄傲， “成色”一点不比广东的两家明星企业格力和美的差。只可惜股息率达不到我的要求。
格力，我会继续观察，也许有一天，会重新买入。

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