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话说旅游股

2019-08-31 09:17阅读：

http://blog.sina.cn/dpool/blog/u/3031862674

最近3年，最火的消费股就是白酒、医药、酱油、榨菜等。我纳闷的是，旅游股不是消费股吗？为什么这个板块的大部分股票估值都很低。比如这几家景点旅游公司：
股票 市盈率 市净率 总市值
黄山旅游 12.54 1.59 62亿
丽江旅游 18.82 1.31 32亿
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峨眉山 14.47 1.31 31亿
坐地收钱的企业不该这样啊？国家和地方旅游局每年发布的统计数据都很振奋人心啊！旅游公司将利润下滑归咎于门票降价。单单一个门票降价的理由显然很勉强，因为门票降价，对应着旅游人数的增多，可以对冲嘛。
其实，景点旅游公司是相当赚钱的。先看黄山旅游：
该公司2018年年报显示：
主营构成 收入比例 毛利率
酒店业务 39.91% 30.59%
索道及缆车业务 30.60% 86.74%
旅游服务业务 24.31% 11.50%
园林开发业务 14.25% 82.92%

再看丽江旅游2018年的年报：
主营构成 收入比例 毛利率
索道运输 49.89% 82.75%
印象演出 23.85% 66.37%
酒店经营 15.74% 52.77%
这么高的毛利率，堪比白酒了，不挣钱，说不过去，估值这么低，也说不过去。据说随着人民生活水平的提高，喝茅台的人会越来越多，那么，随着人民生活水平的提高，旅游的人是不是也会越来越多？
我胡乱猜测：旅游股股价低迷的原因可能是巴菲特瞧不上旅游行业，如同他瞧不上纺织行业一样。所以他的中国门徒们也瞧不上这些行业。
可是这些旅游公司没有护城河吗？没有独占性吗？你给我复制个黄山、丽江看看？你说护城河比不上茅台我认了，但比不上酱油、榨菜、面包，有点侮辱人的智商。
所以，我强烈建议，这些景点旅游企业的老总们，广发英雄帖，诚邀知名私募、著名券商分析师们（提醒一下，一定要捎带着那位称赞信威的王胖为“人中龙凤”的徐力先生），做客公司，吃着桃李面包、涪陵榨菜，喝着茅台酒和海天酱油，末了一人一箱片仔癀。酒饱饭足，畅游祖国大好河山。保证股价腾飞。
此外，我还有个建议，增加分红，这个可以有。比如，黄山旅游，派息率才17%，完全可以多分点嘛。
股票 每股利润 每股分红 派息率 股息率
黄山旅游 0.77元 0.13元 17% 1.4%
丽江旅游 0.34元 0.15元 44% 2.6%
峨眉山 0.39元 0.1元 26% 1.7%
现在国家大力倡导消费升级，刺激内需。旅游公司的老总们，为了祖国的明天，为了股东的利益，加油啊！
注：本人未持有以上公司的股票。

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