【阿令】周四策略——20251204
2025-12-04 01:32阅读：
上证指数，回调幅度还是偏小，回调了200点，4月份以来上涨了1000点；
回调时间也偏短，11月14日才开始回调，涨了7个月，回调不到1个月；
总的来讲，这里回调更充分一些是有好处的，一是为后续上涨蓄势，二是迫使活跃资金从某些过于热门的板块里面出来。
这个过于热门的板块显然就是通信板块，近3年的涨幅超过了500%，成交额非常大；
当然，领头羊板块如果走弱，肯定是会产生一些负面影响。但通信股的上涨始于2022年10月，显然是由于2022年11月横空出世的ChatGPT。而A股的上涨始于2024年9月，是由于“924”政策大转向。通信股如果转弱，最多代表人工智能泡沫的阶段性冷却，不能代表“924”转向的逻辑失效。
现在看好的板块，则包括有色板块。以最看好的铝业板块为例，已经刷新了18年新高，非常强，但超长线位置
仍然很低，还需要上涨120%才能刷新2007年高点；
而且近2年的最大涨幅是135%，成交额温和放大，并不算明显过热。
信息技术板块也值得看好，它不是空间上的低位股，而是时间上的“低位股”，已经震荡横盘了10年，同样蓄积了足够的能量；
信息技术板块现在也刷新了10年新高，成交额明显放大，但位置并没有特别高，本轮行情的最大涨幅是160%，目前还需要上涨50%才能刷新2015年高点。
券商股兼具了有色股和信息技术板块的特点，券商股既是空间上的低位股，也是时间上的“低位股”；
券商股还需要上涨125%才能刷新2015年高点，是绝对意义上的低位股。2015年以来也震荡了10年，蓄势时间足够长。
新能源的角色相对尴尬，如果看作反弹，它的涨幅就已经不算小。如果看作反转，那它的涨幅偏小，而且涨速偏慢。
军工股，即使以反弹看待，它的涨幅也偏小，所以安全性足够，但它确实距离反转的标准就比较远。
操作策略，仓位100%=半导体/军工50%+券商40%+有色10%；
中线最看好的指数仍然是科创50，继续锁定，等它见底。如果要继续调整，最好就是大盘一起跌，为下一波上涨腾空间。
重仓的某军工芯片股，走势跟军工股，现在就是当反弹看，位置足够低（要涨135%才能刷新历史新高）。另外就是等信息技术板块彻底突破10年横盘。
重仓的某互联网券商股，券商板块可以当超跌反弹，但它不能当超跌反弹，它本轮行情已经刷新了历史新高，可以看好它继续领涨券商板块。
某铝业股，已经刷新了历史新高（铝业板块还差120%才能刷新历史新高），但不是因为本轮行情的涨幅大，而是过去10多年一直比铝业板块更强，属于厚积薄发，可以看好它继续领涨铝业板块。
