事实与判断
2017-04-20 17:45阅读：
我记得，几年前买兴业的时候，就跟网友争论过关于利率市场化对商业银行商业模式的重大影响问题。我判断，小银行会加速发展，股份银行中间，大银行受损，不服、不信。现在看看，同业存单爆发的速度，利率市场化给中小商业银行带来的发展机遇，就明白当初的判断是不是准确。
据说，银监会的监管原则要转变成一视同仁。问题是，这相当于打破央行对利率和货币政策的传导方式。央行不想通过降准来释放货币，估计是怕对汇率市场产生影响，还就想让政策性银行到市场买同业存单，也非常渴望非银同业都加入到同业存单市场。哪家银行的资产端存在定价能力，哪家银行就到市场里去卖同业存单，这有问题么？天天都吹嘘市场化改革，真市场化，有怕的了。这种试图开倒车的行为，肯定不可能。顶天，出台些监管手段，试图遏制利率市场化的态势，我认为是徒劳的。
这个市场里，对于银行业务的理解，最大的误区就在于金本位模式下，存款拉动贷款思维。其实，银行的存款派生手段，是贷款拉动存款。另外一个误区，就在这同业问题上。同业，势不可挡的关键原因，就是利率市场化。我国号称利率市场化基本实现，这个代价就是相当多银行利差受损，业绩增速下滑，但是，毕竟是基本完成了。我看是大行顶不住了，想缓一缓压力，让创新这帮下手轻点儿吧。
互联网银行放开，让股份行有能力撬开大行负债端优势，将是最致命的。这个判断，还没有事实证明。估计，银监会不敢撕开口子，这样做会颠覆系统性重要性银行维护稳定的重要职责。这个事，其实非常简单。市场化，必定会给中小型银行带来弯道超车的机会。漂移玩不好的就消失了，玩得好的肯定壮大。现在看
很多城市商业银行发展速度很快，其实是受益于利率市场化改革。
