前面讲了，１年期存款基准利率同１年期国债、１年期大额可转让定期存单之间存在一个很大的利差空间，必须要收敛，才可以实现单规制。收敛，最终形成一个所谓的锚定利率，在这个基础上进行信贷定价，并彻底取消存贷款基准利率，利率市场化改革就算是完成了。那么，在这个过程中，有两种方法：第一、放手让市场自己寻找锚定，以市场经济原则为基础，放开完全竞争；第二、利用行政手段，引导大量低效信贷退出市场，进而压缩市场化利率，同时小幅抬升非市场利率，形成收敛。按照目前市场动向，以及，媒体搞出来的信息看，特别是考虑到中国特殊的国情，第二条路大概率。
１０年期国债，还在不断上涨，说明长端利率在下降，同时，央行象征性的在借贷便利上加５个ＢＰ，这就是要两面施加压力，逼迫银行放弃低效信贷。所谓的低效信贷，主要指大量基础设施建设、地方政府贷款、包括低息房贷，这类严重依赖低息负债的信贷资产，会在本轮供给侧改革和去杠杆政策打压下，一部分退出市场。依靠大量此类贷款的银行，主要是四大行和招行，因为，他们有大量低息负债，因此，市场反应跌幅较大，并不奇怪。
目前，机构测算的银行业绩影响，考虑的都是提高１０％存款基准后，对各大银行的业绩影响，没有考虑到市场化负债在这个情况下的下滑问题，因此，高估了兴业为首的市场化负债比例较高银行的实际影响。接下来，四大行可能要面对缩表压力，因为，的确出现资产荒，且从宏观数据看，我国居民部门负债率正快速接近美国，实际杠杆率增速很快，不支持在居民部门加速提升杠杆，只能从非金融企业部门继续压缩杠杆，要动真正低效的过剩产能部分，主要是政府和国企。这类资产，哪家银行都有，区别就是比例多少，存款立行的肯定背的更多些，因此，事关金融稳定。
第一条路，放开手脚让市场自行竞争，速度会非常快，估计会看到１年期定存不是提升５０％，而是１００％，彻底抽干大行的护城河，因为，类似兴业这类银行，很大比例资产对应的是同业存放、应付债券之类市场化负债，价格远高于３％，考虑到存款
目前，机构测算的银行业绩影响，考虑的都是提高１０％存款基准后，对各大银行的业绩影响，没有考虑到市场化负债在这个情况下的下滑问题，因此，高估了兴业为首的市场化负债比例较高银行的实际影响。接下来，四大行可能要面对缩表压力，因为，的确出现资产荒，且从宏观数据看，我国居民部门负债率正快速接近美国，实际杠杆率增速很快，不支持在居民部门加速提升杠杆，只能从非金融企业部门继续压缩杠杆，要动真正低效的过剩产能部分，主要是政府和国企。这类资产，哪家银行都有，区别就是比例多少，存款立行的肯定背的更多些，因此，事关金融稳定。
第一条路，放开手脚让市场自行竞争，速度会非常快，估计会看到１年期定存不是提升５０％，而是１００％，彻底抽干大行的护城河，因为，类似兴业这类银行，很大比例资产对应的是同业存放、应付债券之类市场化负债，价格远高于３％，考虑到存款