努力与预测

2021-01-20 07:18阅读：

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【注：重仓沼泽地，没什么可丢人的。很多年后，你会发现，９８５也挺好的，清北菜鸟照样满地跑。。。】

　　判断蛙未来会发展的如何，如同预测股票未来走势，难度是极大的。人们，往往会低估预测的难度，把自己的理解力想象成大师。　　价值投资者，在预测问题上，经常会犯一些自以为是的严重错误。而且，这种错误，会用漫长时间得到证明，要付出惨重的代价。很多年后，人们才会发现，当初的观点、看法是非常幼稚的，体会到跳出能力圈预测未来的可怕。
　　我可以举几个简单例子，来呼唤人们的理性，重新审视自己对未来的判断力。
　　Ａ股市场有４个半中药神股，分别为同仁堂、东阿阿胶、云南白药、片仔癀、中恒集团。这几只股票，都有各路中国版巴菲特加持，号称要持股百年的一大批。你现在看看，４个半里面，成神佛的还有几个？当初鼓吹中恒集团能成为长期投资经典标的的投资者，真的太幼稚了。这种预测，太不符合审慎的价值投资者该做出的判断了。但是，同仁堂、东阿阿胶，就属于拉分题，是专门埋葬所谓高手的。高手买了这些货，加持不懈，还有机

会翻身么？或者说，你曾经重仓过这些货，还有脸自称为高手么？
　　我们看小孩子，就像是看一个企业，判断一只股票。
　　所谓的成长股，判断难度是极高的。人们，看到茅台、五粮液、泸州老窖，忘了中药。站在当下，看这几个昔日呼声极高的长期投资标的，会体会到投资之不易。所谓的未来，关键在你是否信仰，以及，市场的兴趣如何。当真要把删除键撤掉，大批所谓的大师，裤衩子都得飞树上，全是出圈嘚瑟的货。这就像是当下考第一的各种神牛蛙，未来稀里哗啦的居多一样，根本看不出来核心成长能力到底如何。
　　这５个股票，我１股都没买过，但是，都经过长期思考。我发现，思考越深入，就越是能体会到能力圈的重要。一只股票，你若不懂，就不要碰，这是最明智的。过去１０年，你很不幸的走入沼泽地，跟招行、兴业谈了一场恋爱，虽不是惊天动地，但有一点是很明确的，选的不算错。看起来，这两个企业，的确是商业银行中为数不多的翘楚，有非常好的相对竞争力，在一个具有很强垄断力的行业中，健康成长。你若觉得，中药这门生意，比商业银行更具有发展潜力和护城河，那你就试试看，谁才是沼泽地。２０年后，我们再来看看，到底谁才是尖子生。
　　对大师的盲目崇拜，是非常可笑的。我这文，估计要得罪一大片投资者，因为，太多人买过这些股票。我看好的股票，最惨的莫过于苏宁，但是，苏宁还没彻底咽气。站在当下，你很难判断清楚，买苏宁和东阿阿胶、同仁堂，谁更二。这，就是预测的魅力。
　　有人问我，苏宁未来会怎样。我当年预测的几个重要点，还没出现，完全不必对实体零售寄予过高的期望。电商税出台、电商增速放缓，都必须要出现实质性落地，才能支撑线上线下零售体系重归合理竞争。当下的局面，说穿了，都是政策给的，跟企业家关系不大。
　　张近东，搞电商，肯定是稀松。但是，搞实体零售，他是行家。国家，不出台合理的政策，平衡两套平台之间的竞争关系，弱者总是要撑的。但是，这不一定就判了这批企业家的死刑，因为，另外一个宁，就是明证。李宁，从３０跌到３，翻身涨到５０，你能读懂么？我，跌到丧失信仰后，彻底割了。他，又活了。股票，我是赔钱了。李宁，这个人，我可没看错。
　　很多长期投资标的，都在面临证伪的威胁。事实上，Ａ股各种茅，都不是茅台。酷爱茅台的各路大神，出圈嘚瑟过后，多都回家喝酒了。事实上，夹头闹出来的笑话太多了。芒格说的很正确，多说说自己失败的经验教训，别总吹嘘过五关、斩六将。
　　我承认，我的确没有重仓过苏宁、李宁。我，入股市以来，只在白酒、银行重仓过。。。我只期待，未来市场别证伪白酒，让我曾经白痴过。。。

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